食醋產(chǎn)業(yè)迎來“好時代”
在我國，食醋是僅次于醬油的第二大類調(diào)味品。數(shù)據(jù)顯示，作為調(diào)味品行業(yè)中的傳統(tǒng)細分品類，總產(chǎn)量10萬噸以上的食醋企業(yè)僅有4家，總產(chǎn)量1萬—5萬噸的企業(yè)有22家，行業(yè)存在企業(yè)規(guī)模偏小、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重、進入門檻低等諸多困擾。在消費者日益改變生活習(xí)慣的今天，餐飲行業(yè)的火爆等多重因素驅(qū)使下，我國食醋產(chǎn)業(yè)或許將迎來一個“最好的時代”。
食醋行業(yè)多而不強
在地大物博的中國市場，區(qū)域?qū)傩猿蔀檎{(diào)味品行業(yè)的典型特征，這在食醋行業(yè)尤為明顯。目前，整個食醋行業(yè)形成了以四大名醋（江蘇鎮(zhèn)江香醋、山西老陳醋、四川保寧醋、福建永春老醋）為主和地方區(qū)域品牌割據(jù)一方的市場格局。
山西證券的數(shù)據(jù)顯示，目前全國生產(chǎn)食醋企業(yè)共計6000余家，2018年產(chǎn)量已接近500萬噸。而在6000多家醋企中，品牌企業(yè)產(chǎn)量僅占30%，其他作坊式小企業(yè)產(chǎn)量占70%。2018《中國調(diào)味品著名品牌企業(yè)50強/100強》顯示，總產(chǎn)量10萬噸以上的食醋企業(yè)僅有4家，占總數(shù)的11%；總產(chǎn)量在5萬—10萬噸的食醋企業(yè)有3家，占總數(shù)的8%；總產(chǎn)量在1萬—5萬噸的企業(yè)有22家，占總數(shù)的61%；總產(chǎn)量在1萬噸以下的企業(yè)有7家，占總數(shù)的20%。由此不難看出，雖然整個食醋行業(yè)企業(yè)眾多，但真正稱得上是大企業(yè)的寥寥無幾。
恒順醋業(yè)是國內(nèi)食醋企業(yè)龍頭之一，也是A股市場唯一一家以食醋為主業(yè)的調(diào)味品上市企業(yè)。多年來，通過不斷的并購擴張，恒順醋業(yè)的產(chǎn)能已經(jīng)達到32.5噸，緊隨其后的是紫林醋業(yè)和山西水塔，產(chǎn)量約為18.3萬噸和15.7萬噸。
目前，國內(nèi)食醋行業(yè)前五名分別為：恒順醋業(yè)、紫林醋業(yè)、山西水塔、海天味業(yè)和四川保寧。但這5家企業(yè)加起來的市場份額也僅占整個行業(yè)的16%左右。其中，最大的恒順醋業(yè)市場份額僅為6.5%。
值得一提的是，恒順也是通過不斷并購擴張才奠定了今天的局面。2000年，鎮(zhèn)江當時最大的兩家醋企——恒順與恒豐實現(xiàn)了強強聯(lián)合，并購重組；2001年，恒順股票上市，成為我國食醋行業(yè)首家上市公司；2002年，恒順在蘇北沭陽新建萬噸項目，還控股了山西第三大制醋企業(yè)，成立了山西老陳醋公司；在徐州、安徽、重慶等地設(shè)立調(diào)味品公司，并西進新疆。
目前，恒順醋業(yè)也是我國出口量最大的食醋企業(yè)，產(chǎn)品遠銷東南亞、北美、歐洲、澳洲的多個國家和地區(qū)。即便如此，根據(jù)恒順醋業(yè)的2019年中報，其營業(yè)收入8.81億元，同比增長9.43%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.42億元，同比增長15.28%。無論從營收和凈利看，都算不上一家大規(guī)模公司。
業(yè)外品牌介入食醋市場
在食醋行業(yè)，除了像恒順醋業(yè)這樣的傳統(tǒng)型企業(yè)之外，越來越多的業(yè)外品牌開始關(guān)注食醋這一細分領(lǐng)域。這不僅加速了整個行業(yè)的發(fā)展，更給市場未來格局增添了不確定性。
作為醬油行業(yè)的龍頭企業(yè)和上市公司，在海天味業(yè)醬油營收過百億之后，稱其醬油生產(chǎn)已觸達“天花板”的聲音不絕于耳。如今的海天早已不再單純依靠醬油為主營業(yè)務(wù)，其調(diào)味醬、蠔油表現(xiàn)強勁。此外海天味業(yè)對食醋這一領(lǐng)域也是虎視眈眈。
2017年，海天味業(yè)以4027萬元收購了同樣位于恒順大本營——江蘇鎮(zhèn)江的丹和醋業(yè)有限公司70%的股權(quán)，正式進軍食醋業(yè)。在收購次年，海天成功躋身食醋市場前五名。從2019年上半年數(shù)據(jù)來看，丹和在被海天收購后連續(xù)保持30%以上的業(yè)績增速，勢頭很猛。
除此之外，另一家尚未進入資本市場的調(diào)味品巨頭李錦記，在走過130年的發(fā)展歷程之后，于2018年7月1日正式進入食醋行業(yè)，相繼推出了米醋、香醋、陳醋和甜醋等多種產(chǎn)品。值得一提的是，李錦記推出的食醋定位高端，每瓶售價超過10元。
對于李錦記進軍食醋行業(yè)，業(yè)內(nèi)人士分析，李錦記推出固態(tài)發(fā)酵工藝和德國液態(tài)發(fā)酵工藝生產(chǎn)的釀造食醋，對于食醋行業(yè)將起到很好的引領(lǐng)作用。
作為西南調(diào)味品行業(yè)新軍，千禾味業(yè)也在8月30日發(fā)布公告稱，收購鎮(zhèn)江恒康醬醋已完成工商變更登記。此時距離其初次披露收購意向還不到3個月，這筆1.5億元的交易看似光速完成，實則策劃已久。
不難看出，千禾味業(yè)登陸資本市場之后，就不再滿足于屈居西南一隅。此番收購恒康醬醋，大有抄恒順醋業(yè)后路的意思。很顯然，千禾味業(yè)看重的，不僅是恒康醬醋的產(chǎn)能，更重要的是后者在華東地區(qū)的優(yōu)勢渠道，將幫助其加速全國化進程。
當然，食醋行業(yè)的新軍遠不止上述3家企業(yè)，還有長壽花等。雀巢旗下太太樂近期也推出了醬油產(chǎn)品，誰能保證它未來不會進軍食醋行業(yè)呢？
海天、李錦記、千禾、長壽花這些企業(yè)無論從品牌、渠道還是資金實力等來考量，都遠超大部分食醋企業(yè)。傳統(tǒng)食醋企業(yè)如不加強自身競爭力，未來有可能被超越甚至取代。
行業(yè)整合進一步加快
行業(yè)集中度普遍不高是調(diào)味品行業(yè)的共性，但在消費格局生變和新的行業(yè)標準出臺之后，食醋行業(yè)的整合步伐也將加快，行業(yè)集中度將進一步提高。
目前，市場上的食醋產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，各大品牌產(chǎn)品之間差異并不明顯。雖然產(chǎn)品質(zhì)量得到了很大提升，但從產(chǎn)品形態(tài)來看，并沒有太大的改觀。
近年來興起的“懶人”經(jīng)濟也推動了新型調(diào)味料的發(fā)展，比如以食醋為主要原料的“糖醋排骨醬”等復(fù)合調(diào)味料增幅明顯，此類產(chǎn)品的主要特點就是滿足了消費者對醋產(chǎn)品使用的便捷性要求，因此得到消費者的青睞。
當然，高端醋也是未來的發(fā)展趨勢，新思界發(fā)布的《2018—2022年中國高端醋市場專題研究及投資可行性評估報告》顯示，高端醋產(chǎn)品近幾年發(fā)展態(tài)勢較好，價位一般在每瓶20元以上。當下大眾消費的主流食醋產(chǎn)品價格還普遍在10元以下，部分中端產(chǎn)品在10—20元之間。
從上述兩個方面看，一些家庭作坊及中小企業(yè)顯然沒有這樣的加工能力和品牌力，渠道自然也無從談起，這類企業(yè)面臨的要么是被市場所淘汰，要么被兼并收購。要想突圍，勢必需要下一番苦功。
行業(yè)標準的變化也加速了這些家庭作坊和小企業(yè)的消亡進程。去年6月21日，國家衛(wèi)健委發(fā)布了GB2717—2018《食品安全國家標準醬油》和GB2719—2018《食品安全國家標準食醋》，分別代替GB2717—2003《醬油衛(wèi)生標準》和GB2719—2003《食醋衛(wèi)生標準》。與原標準相比，這兩項新標準僅適用于傳統(tǒng)釀造工藝生產(chǎn)的醬油和食醋，不再適用于采用配制工藝生產(chǎn)的醬油和食醋。對采用配制工藝生產(chǎn)的醬油、食醋，今后將按照復(fù)合調(diào)味料管理。
通俗的說，就是隨著新標準的實施，只有采用發(fā)酵工藝的才能冠名“醬油”或“食醋”，采用調(diào)配工藝生產(chǎn)的不允許稱“醬油”或“食醋”，只能叫“復(fù)合調(diào)味料”。
隨著國家對環(huán)保工作的加強，一些家庭作坊和小企業(yè)很難達標，被依法取締和關(guān)閉的不在少數(shù)，這也從源頭堵住了一些劣質(zhì)產(chǎn)品進軍市場的通道。
